Важное примечание. Приведенная выше и следующая диаграммы непрогноз, проекция, прогноз или что-то в этом роде. Они просто иллюстрируют факторы, которые одна модель выбрала как хорошие исторические предикторы ежемесячной валовой добавленной стоимости (ВДС) Великобритании. Количество используемых переменных велико; количество фактических точек данных ничтожно (ежемесячные данные за период с января 2020 г. по август 2021 г.); а иллюстрация основана на модели глубокого обучения «черный ящик», которая просто обучилась, чтобы наилучшим образом предсказывать каждый исторический показатель ВДС. Следовательно, у модели мало объяснительной и, как я подозреваю, предсказательной силы. Однако это интересный и необычный взгляд на то, что моглопроизойти в сентябре и октябре 2021 года.

Обновление от 11 ноября 2021 г.: фактические показатели ВВП (первые оценки, подлежащие пересмотру) за сентябрь 2021 г. теперь выведены из ONS. Оказывается, сентябрьский прогноз модели был не таким точным. [Мы посмотрим насчет октября, но это также может быть совершенно неправильно.] По данным ONS, реальный объем производства в сентябре был на 0,5% выше, чем в августе, тогда как модель предполагала, что он будет на 0,3% ниже, чем в августе 2021 года. Фактор, который модель с трудом улавливает, связан с выпуском государственного сектора и тем, как он измеряется, а также с эффектом программы тестирования, отслеживания и вакцинации на коронавирус.

Ранее я предположил, что индексы мобильности Google являются достойными предикторами уровней выпуска и что было бы интересно передать все эти данные, а также данные о различных событиях, связанных с COVID-19, в модель машинного обучения, чтобы увидеть, что она из себя представляет. выплевывает. Ну, вот некоторые результаты одной такой модели (которую, при полном откровении, я даже не оценивал — просто посмотрел и представил результаты из любопытства; я также допускаю существенные субъективные пристрастия в выборе того, какие переменные делали наиболее разумно включить в модель и выделить на графике).

Оговорки в сторону, результат интересный. Принимая во внимание чистую монету, модель предполагает, что это далеко не продолжение восстановления, а фактически сокращение производства в сентябре и октябре по сравнению с августовскими уровнями. Это кажется (и я намеренно использую это слово) весьма маловероятным, но должно быть так, что существует огромная неопределенность по этому поводу; не в последнюю очередь потому, что модель предсказывает рост реального ВВП, а инфляция была высокой и неустойчивой; и потому, что существует так много факторов как со стороны предложения, так и со стороны спроса в экономике, которые работают в противоположных направлениях, иногда несколько таинственным образом через эффекты второго и третьего порядка.

Если в прогнозах модели есть хоть какая-то правда, объяснение такого негативного прогноза будет связано с тем, что я ранее придумал основами пандемии: распространением коронавирусных инфекций и физическими, психологическими и последствия этого для политики. С августа в Великобритании наблюдается дальнейший всплеск новых случаев заражения, а число смертей, связанных с COVID, увеличивается. Пока это не привело к дальнейшим существенным ограничениям для домохозяйств или предприятий, но вполне может повлиять на их уверенность. Случилось так, что некоторые меры экономической поддержки, такие как схема отпусков и повышение универсального кредита на 20 фунтов стерлингов, подошли к концу; и то, и другое обязательно окажет некоторое влияние, по крайней мере, на способность некоторых домохозяйств тратить деньги.

Индексы мобильности также рассказывают интересную историю. С одной стороны, к ним нужно относиться с долей скептицизма — не в последнюю очередь потому, что они очень зависят от праздников и того, какие дни недели попадают в какой месяц. С другой стороны, именно эти факторы будут влиять на выпуск продукции, поэтому, возможно, это может немного меньше беспокоить интерпретацию данных. [Обратите внимание, однако, что это зависит от того, о каком показателе выпуска мы говорим. Я подозреваю, что «сезонно скорректированные» цифры на самом деле не совсем отражают те же самые колебания, и именно сезонно скорректированная информация, скорее всего, будет использоваться для вынесения политических суждений.]

За октябрь (до 25 числа включительно) индексы мобильности «Бакалея и аптека» и «Торговля и отдых» несколько снизились по сравнению с августовскими значениями. Удивительно, но «жилая мобильность» (которая, как правило, отрицательно коррелировала с ВВП) оставалась почти такой же высокой в ​​сентябре и октябре, как и в предыдущие 3 месяца; «Мобильность рабочих мест» (которая, как правило, положительно коррелирует с ВВП) осталась почти такой же низкой, как и в июне; а «мобильность транзитных станций» была лишь немного выше, чем в летние месяцы. [Примечание: я собираюсь сделать еще один блог о рабочих шаблонах в течение недели, используя эти данные, поэтому предоставлю ссылку здесь, когда она будет доступна.]

Так что посмотрим. Я полагаю, что данные о ВВП за сентябрь будут опубликованы 13 октября, поэтому я вернусь в этот блог, чтобы увидеть, насколько ошибочной была модель машинного обучения…